时事分析 | 区域及经贸发展 | 2009-06-30 | 《经济日报》

香港当两岸人民币结算中心



一直以来,香港的金融服务是两岸三地经贸合作的重要支援,台商在内地的投资,约85%是以香港为中介进行。但不少人忧虑在三通以后,台商可直接于内地投资,香港将失去投资中介作用。

智经研究中心认为,两岸关系缓和,台资企业投资内地的机会不断增加,促使对资金需求大增。香港要发挥两岸金融平台的功能,必须积极开拓人民币海外结算、人民币离岸业务等新发展空间。

中央于今年四月公布在上海及广东四市,开展跨境贸易人民币结算试点,标志着人民币海外业务拓展及国际化进程的加快。香港作为首个配合人民币结算试点的内地以外地区,亦是全球首个兼备美元、欧元、港元与人民币即时支付系统的金融体系。香港应抓紧机遇,以两岸的人民币现金及贸易结算为突破口,透过港台两地的银行建立人民币结算和清算机制,鼓励台资企业直接到香港开设人民币户口,强化香港国际金融中心的功能。

两岸新貎 尽早设指定结算行

随着内地居民赴台旅游消费及台湾居民对人民币需求日增,香港应配合两岸发展新形势,尽早设立指定结算行,提供更便利及低成本的结算服务。我们认为,扩大香港的结算服务范围,将台湾银行的人民币现钞兑换业务,纳入香港人民币业务结算体系,将有助香港成为人民币海外结算中心及两岸货币结算中心,在两岸金融事务中发挥更重要的作用。

近年来,港台之间的金融合作亦在不断深化,截至去年共有340家台资企业在港设立据点,另有58家台资企业在香港上市。贸发局的调查亦显示,七成以上的在港台商表示于三通后,将继续通过香港金融体系筹集及调动资金,以支持在内地的投资。香港应该把握这有利的形势,加强与台湾之间的合作,就两地公司​​互相以对方为第二上市地进行协商,并继续推动港台境外指数股票型基金(ETF)的相互挂牌安排,以及设立两岸三地企业的信贷评级机构,增强香港对台资银行及台资企业的吸引力。

港中资企业 宜争先对台投资

随着两岸关系缓和,未来内地将会对台湾进行投资,但相信这不会在短期内实现。智经认为,在此情况下,香港可争取在港中资企业率先对台湾进行投资,以加强港台的经贸联系,巩固香港在两岸金融合作的中介地位;同时推出更多适合两岸三地的金融产品,务求从速形成市场交易规模,从而令两岸日后继续依赖香港国际金融中心作平台。

成试验场 发挥港防火墙功能

金融海啸席卷全球,加强两岸三地金融交流及合作尤其重要。香港以其独特优势,将可成为人民币业务的试验场,在人民币国际化过程中发挥防火墙功能。

如果未来香港人民币债券的发债体扩大至境外金融机构,香港就可发展成为境外债券融资中心,台商就有机会在香港债券市场融资。如果人民币衍生金融工具陆续在香港市场出现,也将吸引更多台湾投资者进入香港市场。随着今年四月的第三次「陈江会」上,两岸同意建立金融监管合作机制,港台之间亦需要立即启动两地的金融监管合作机制协商,在两岸签署金融监理备忘录之后,争取港台两地也尽快签署相关协定。

资金自由流动及货币自由兑换,是香港的独有优势;而香港在法律、财务和顾问等企业服务的国际水准,亦是台湾未能媲美而内地市场所渴求的。内地金融市场的开放,以及两岸三通对促进区域经济发展的作用,对香港国际金融中心地位影响深远。香港必须把握两岸关系缓和及扩大人民币海外业务的契机,强化作为金融中介的功能。