时事分析 | 区域及经贸发展 | 2014-09-10 | 《经济日报》

零售业未入寒冬 产业走向需反思



政府统计处公布的临时统计数字显示,本港零售业7月份的零售业总销货数量,较去年同期减少4.5%,总销货价值下跌3.1%,至387亿元。[1]自今年2月,本港零售业销货额已连续六个月录得跌幅,上半年的总销货数量,较2013年上半年减少1.1%。[2]总销货价值亦较去年同期下跌1.3%[3],远逊2010至2013年的15.8%年均增长,以至过去20年的年均增长率(5%)。

整体零售表现欠佳,大型商场也不能幸免。占本港零售业销售总额6.8%、九仓旗下的尖沙咀海港城,上半年销售增长仅为4.8%,远不及2012年(17.5%)和2013年(13.5%)的同期增幅。[4]今年5月更出现「零增长」,为2009年来首次;6月份的增长幅度亦只有1.8%。[5]

政府的评论和个别学者的分析均指出,上半年零售业销情转差,主因之一是去年珠宝首饰、钟表及名贵礼物等贵价品的销情异常理想,导致今年的销售数据相形见绌。这说法不无道理,但撇除这项因素,近年被视为零售业重要增长引擎的旅客消费,渐趋「平民化」,本港零售业短期内能否摆脱颓势,实属疑问。

非本地居民消费大减

今年上半年,包括食品、消费品及服务在内的本地消费开支,总额上升3%。其中本地居民的消费开支[6]约6,604亿元,首两季分别按年微升4.3%、3.4%。由此看来,内部需求未有萎缩。

至于非本地居民,上半年消费开支为1,457亿元,其中第一季较去年同期升9.2%,第二季则减少一成,总体而言,非本地居民上半年的整体消费开支,按年下了跌0.6%,自2003年以来的首次上半年出现负增长。[7]由于非本地居民中,除在港求学的留学生、境外驻港机构官员和其留港家属等,也有相当数量的访港旅客[8],以此推断,本地零售销情欠佳,有可能是因为访港旅客消费收缩。

入境不过夜旅客增

但要注意,今年上半年的访港旅客人数,其实并未减少,反而按年增加了12.5%[9],达2,853万人次。访港旅客人数增加但消费减少,相信是因为他们的消费模式出现重大转化。

近年入境不过夜旅客的比例增多,至2012年突破五成,今年上半年不过夜旅客占整体旅客53.8%,高于去年同期(52.9%)。[10]不过夜旅客的人均消费金额,向来较过夜旅客低。虽然后者的增幅逐渐放缓,由2010年的16.6%降至去年的3.9%,但不过夜旅客的人均消费,仍只及过夜旅客的29.3%。[11]

不过夜旅客的人均消费较低,不难理解。以占不过夜旅客逾八成的内地旅客为例,他们来港,部分会随即转往第三地,消费不多。其余的,不少来自临近的深圳(在2013年上半年,当地人占「个人游」旅客的比率,已达44.1%)[12],不似会买贵价产品。

这些以「个人游」身份来港的深圳居民,往往只是想扩大「生活圈」。近日《深圳晚报》便报道,由于当地足球场不敷,不少深圳上班族已移师香港的足球场。[13]像这样的「个人游」,消费模式跟真正游客大相径庭。根据旅游发展局资料,去年不过夜旅客的人均消费为2,378元,主要是购买小食、个人护理用品如洗发水、尿布,以及药品等[14]生活用品,都与日常生活有关。

高档货品跌幅劲

所有零售商类别中,销货价值占比最重(超过两成)的「珠宝首饰、钟表及名贵礼物」(高档货品)跌幅显著,上半年销货价值较去年同期减16.7%。不过与2012年上半年476亿元[15]的销货价值比较,今年525亿元[16]的表现,仍有上升。由此可见,高档货品的销情并非那么惨淡。

正如不少分析提及,去年黄金价格大幅下调28%,为1981年以来最大跌幅[17],由其引发中国大妈的「抢金」热潮,是本港高档货品的销货价值去年第二季飙升近五成的主因。若将「珠宝首饰、钟表及名贵礼物」零售金额从总零售金额中剔除,今年第二季零售整体增长,按年上升了2.5%,与整体的7%跌幅有很大差别。[18]

retailer遇上e-tailer

不过,这不代表业界可以乐观。近年,高档货品零售商挂起网购招牌,为传统销售模式敲响警号。本地高级时尚品牌连卡佛几年前推出电子零售平台[19];珠宝零售商周大福也宣布会加快发展网购服务[20];内地的奢侈品网购平台更如雨后春笋,佳品网、走秀网、尚品网等均在2000年代末涌入。管理咨询公司McKinsey于2011年预测,2015年的全球奢侈品市场,中国将占两成。[21]法国巴黎银行证券部上月发表的报告也称,今年中国将取代美国,成为全球最大电子商务市场。欧美奢侈品牌,亦会陆续进军内地网络销售平台。活跃于淘宝网等电子平台的「海外代购」服务的交易规模,更将于今年突破1,000亿元人民币。[22]

内地消费者的网购习惯,是否分薄了本港高档货品的销售?追溯至2012年,不难发现,本地珠宝首饰、名表等货品的销售表现,已有转趋疲软的迹象,销货价值按年增幅由2011年的46.6%大泻至7.7%,若不是「淘金热」带动,去年也未必有22.9%的升幅。这种现象,跟奢侈品网购的发展是否有关,值得注意。

访港旅客背景和消费模式的转变,以至网上销售兴起,也可能冲击香港的零售业。就此,业界需要拿出对策。社会各界也是时候反思,香港的产业发展是否需要更多元化。

 

 

1 《零售业销货额按月统计调查报告(2014年7月)》,政府统计处,2014年8月28日。
2 《零售业销货额按月统计调查报告(2014年6月)》,政府统计处,2014年7月31日。
3  同2。
4  The Wharf (Holdings) Limited 2014 Interim Result, August 11, 2014.
5 「7月起市场好转 惟内地客消费力降 九仓忧零售业前景」,《苹果日报》,2014年8月18日。
6  只涵盖本地居民在本地市场的开支,境外开支并不包括在内。
7 「表E106:按组成部分划分的私人消费开支-以当时市价计算」,政府统计处,2014年8月15日。
8  非本地居民在本地市场的开支数额颇大,它包括下列 8 类非本地居民的开支:过夜旅客、入境不过夜旅客、邮轮旅客、度假中的军事人员和军人、过境旅客、在港停留的外国船员或机员、在港求学的留学生以及境外驻港机构官员和其留港家属。境外驻港机构包括外国领事馆及商务专员公署。来自:《2013年本地生产总值》,政府统计处,第112页。
9 《2014年6月访港旅客统计》,香港旅游发展局,2014年7月。
10 来源:香港旅游发展局。
11《2013年与入境旅游相关的总消费》,香港旅游发展局,2014年4月。
12《香港承受及接待旅客能力评估报告》,商务及经济发展局,2013年12月。
13「去香港踢球成为深圳球友的一种选择」,《深圳晚报》,2014年9月3日。
14《2013访港旅客分析报告》,香港旅游发展局,2014年5月。
15《零售业销货额按月统计调查报告(2012年6月)》,政府统计处,2012年8月2日。
16 同2。
17「二季度全球黄金需求低于去年同期」,FT中文网,2014年8月14日。
18「第二季经济增长放缓之谜」,《苹果日报》,2014年8月22日。
19「连卡佛推出大中华区在线商店服务」,YOKA时尚网,2011年10月3日,http://www.yoka.com/brand/life/2011/1010564320.shtml
20「周大福睇好旺季珠宝销售」,《星岛日报》,2014年8月21日。
21 “Understanding China's. Growing Love for Luxury,” McKinsey Consumer & Shopper Insights, April 18, 2011. http://solutions.mckinsey.com/insightschina/_SiteNote/WWW/GetFile.aspx?uri=/insightschina/default/en-us/aboutus/news/Files/wp2055036759/McKinsey%20InsightsChina%20-%202011%20Luxury%20Consumer%20Report_7fbe9eff-0bfd-4cea-8bc5-2dff874db6d0.pdf.
22 “China Reality Check:Luxury and the Online Boom,” Exane BNP Paribas, July 7, 2014.