香港當兩岸人民幣結算中心


與內地經貿合作 | 2009-06-30 胡定旭 《經濟日報》 下一篇 上一篇

一直以來,香港的金融服務是兩岸三地經貿合作的重要支援,台商在內地的投資,約85%是以香港為中介進行。但不少人憂慮在三通以後,台商可直接於內地投資,香港將失去投資中介作用。

智經研究中心認為,兩岸關係緩和,台資企業投資內地的機會不斷增加,促使對資金需求大增。香港要發揮兩岸金融平台的功能,必須積極開拓人民幣海外結算、人民幣離岸業務等新發展空間。

中央於今年四月公布在上海及廣東四市,開展跨境貿易人民幣結算試點,標誌著人民幣海外業務拓展及國際化進程的加快。香港作為首個配合人民幣結算試點的內地以外地區,亦是全球首個兼備美元、歐元、港元與人民幣即時支付系統的金融體系。香港應抓緊機遇,以兩岸的人民幣現金及貿易結算為突破口,透過港台兩地的銀行建立人民幣結算和清算機制,鼓勵台資企業直接到香港開設人民幣戶口,強化香港國際金融中心的功能。

兩岸新貎 盡早設指定結算行

隨著內地居民赴台旅遊消費及台灣居民對人民幣需求日增,香港應配合兩岸發展新形勢,盡早設立指定結算行,提供更便利及低成本的結算服務。我們認為,擴大香港的結算服務範圍,將台灣銀行的人民幣現鈔兌換業務,納入香港人民幣業務結算體系,將有助香港成為人民幣海外結算中心及兩岸貨幣結算中心,在兩岸金融事務中發揮更重要的作用。

近年來,港台之間的金融合作亦在不斷深化,截至去年共有340家台資企業在港設立據點,另有58家台資企業在香港上市。貿發局的調查亦顯示,七成以上的在港台商表示於三通後,將繼續通過香港金融體系籌集及調動資金,以支持在內地的投資。香港應該把握這有利的形勢,加強與台灣之間的合作,就兩地公司互相以對方為第二上市地進行協商,並繼續推動港台境外指數股票型基金(ETF)的相互掛牌安排,以及設立兩岸三地企業的信貸評級機構,增強香港對台資銀行及台資企業的吸引力。

港中資企業 宜爭先對台投資

隨著兩岸關係緩和,未來內地將會對台灣進行投資,但相信這不會在短期內實現。智經認為,在此情況下,香港可爭取在港中資企業率先對台灣進行投資,以加強港台的經貿聯繫,鞏固香港在兩岸金融合作的中介地位;同時推出更多適合兩岸三地的金融產品,務求從速形成市場交易規模,從而令兩岸日後繼續依賴香港國際金融中心作平台。

成試驗場 發揮港防火牆功能

金融海嘯席捲全球,加強兩岸三地金融交流及合作尤其重要。香港以其獨特優勢,將可成為人民幣業務的試驗場,在人民幣國際化過程中發揮防火牆功能。

如果未來香港人民幣債券的發債體擴大至境外金融機構,香港就可發展成為境外債券融資中心,台商就有機會在香港債券市場融資。如果人民幣衍生金融工具陸續在香港市場出現,也將吸引更多台灣投資者進入香港市場。隨著今年四月的第三次「陳江會」上,兩岸同意建立金融監管合作機制,港台之間亦需要立即啟動兩地的金融監管合作機制協商,在兩岸簽署金融監理備忘錄之後,爭取港台兩地也盡快簽署相關協定。

資金自由流動及貨幣自由兌換,是香港的獨有優勢;而香港在法律、財務和顧問等企業服務的國際水準,亦是台灣未能媲美而內地市場所渴求的。內地金融市場的開放,以及兩岸三通對促進區域經濟發展的作用,對香港國際金融中心地位影響深遠。香港必須把握兩岸關係緩和及擴大人民幣海外業務的契機,強化作為金融中介的功能。