時事分析 | 區域及經貿發展 | 2014-09-10 | 《經濟日報》

零售業未入寒冬 產業走向需反思



政府統計處公布的臨時統計數字顯示,本港零售業7月份的零售業總銷貨數量,較去年同期減少4.5%,總銷貨價值下跌3.1%,至387億元。[1]自今年2月,本港零售業銷貨額已連續六個月錄得跌幅,上半年的總銷貨數量,較2013年上半年減少1.1%。[2]總銷貨價值亦較去年同期下跌1.3%[3],遠遜2010至2013年的15.8%年均增長,以至過去20年的年均增長率(5%)。

整體零售表現欠佳,大型商場也不能倖免。佔本港零售業銷售總額6.8%、九倉旗下的尖沙咀海港城,上半年銷售增長僅為4.8%,遠不及2012年(17.5%)和2013年(13.5%)的同期增幅。[4]今年5月更出現「零增長」,為2009年來首次;6月份的增長幅度亦只有1.8%。[5]

政府的評論和個別學者的分析均指出,上半年零售業銷情轉差,主因之一是去年珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物等貴價品的銷情異常理想,導致今年的銷售數據相形見絀。這說法不無道理,但撇除這項因素,近年被視為零售業重要增長引擎的旅客消費,漸趨「平民化」,本港零售業短期內能否擺脫頹勢,實屬疑問。

非本地居民消費大減

今年上半年,包括食品、消費品及服務在內的本地消費開支,總額上升3%。其中本地居民的消費開支[6]約6,604億元,首兩季分別按年微升4.3%、3.4%。由此看來,內部需求未有萎縮。

至於非本地居民,上半年消費開支為1,457億元,其中第一季較去年同期升9.2%,第二季則減少一成,總體而言,非本地居民上半年的整體消費開支,按年下了跌0.6%,自2003年以來的首次上半年出現負增長。[7]由於非本地居民中,除在港求學的留學生、境外駐港機構官員和其留港家屬等,也有相當數量的訪港旅客[8],以此推斷,本地零售銷情欠佳,有可能是因為訪港旅客消費收縮。

入境不過夜旅客增

但要注意,今年上半年的訪港旅客人數,其實並未減少,反而按年增加了12.5%[9],達2,853萬人次。訪港旅客人數增加但消費減少,相信是因為他們的消費模式出現重大轉化。

近年入境不過夜旅客的比例增多,至2012年突破五成,今年上半年不過夜旅客佔整體旅客53.8%,高於去年同期(52.9%)。[10]不過夜旅客的人均消費金額,向來較過夜旅客低。雖然後者的增幅逐漸放緩,由2010年的16.6%降至去年的3.9%,但不過夜旅客的人均消費,仍只及過夜旅客的29.3%。[11]

不過夜旅客的人均消費較低,不難理解。以佔不過夜旅客逾八成的內地旅客為例,他們來港,部分會隨即轉往第三地,消費不多。其餘的,不少來自臨近的深圳(在2013年上半年,當地人佔「個人遊」旅客的比率,已達44.1%)[12],不似會買貴價產品。

這些以「個人遊」身份來港的深圳居民,往往只是想擴大「生活圈」。近日《深圳晚報》便報道,由於當地足球場不敷,不少深圳上班族已移師香港的足球場。[13]像這樣的「個人遊」,消費模式跟真正遊客大相逕庭。根據旅遊發展局資料,去年不過夜旅客的人均消費為2,378元,主要是購買小食、個人護理用品如洗髮水、尿布,以及藥品等[14]生活用品,都與日常生活有關。

高檔貨品跌幅勁

所有零售商類別中,銷貨價值佔比最重(超過兩成)的「珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物」(高檔貨品)跌幅顯著,上半年銷貨價值較去年同期減16.7%。不過與2012年上半年476億元[15]的銷貨價值比較,今年525億元[16]的表現,仍有上升。由此可見,高檔貨品的銷情並非那麼慘淡。

正如不少分析提及,去年黃金價格大幅下調28%,為1981年以來最大跌幅[17],由其引發中國大媽的「搶金」熱潮,是本港高檔貨品的銷貨價值去年第二季飆升近五成的主因。若將「珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物」零售金額從總零售金額中剔除,今年第二季零售整體增長,按年上升了2.5%,與整體的7%跌幅有很大差別。[18]

retailer遇上e-tailer

不過,這不代表業界可以樂觀。近年,高檔貨品零售商掛起網購招牌,為傳統銷售模式敲響警號。本地高級時尚品牌連卡佛幾年前推出電子零售平台[19];珠寶零售商周大福也宣布會加快發展網購服務[20];內地的奢侈品網購平台更如雨後春筍,佳品網、走秀網、尚品網等均在2000年代末湧入。管理諮詢公司McKinsey於2011年預測,2015年的全球奢侈品市場,中國將佔兩成。[21]法國巴黎銀行證券部上月發表的報告也稱,今年中國將取代美國,成為全球最大電子商務市場。歐美奢侈品牌,亦會陸續進軍內地網絡銷售平台。活躍於淘寶網等電子平台的「海外代購」服務的交易規模,更將於今年突破1,000億元人民幣。[22]

內地消費者的網購習慣,是否分薄了本港高檔貨品的銷售?追溯至2012年,不難發現,本地珠寶首飾、名錶等貨品的銷售表現,已有轉趨疲軟的跡象,銷貨價值按年增幅由2011年的46.6%大瀉至7.7%,若不是「淘金熱」帶動,去年也未必有22.9%的升幅。這種現象,跟奢侈品網購的發展是否有關,值得注意。

訪港旅客背景和消費模式的轉變,以至網上銷售興起,也可能衝擊香港的零售業。就此,業界需要拿出對策。社會各界也是時候反思,香港的產業發展是否需要更多元化。

 

 

1 《零售業銷貨額按月統計調查報告(2014年7月)》,政府統計處,2014年8月28日。
2 《零售業銷貨額按月統計調查報告(2014年6月)》,政府統計處,2014年7月31日。
3  同2。
4  The Wharf (Holdings) Limited 2014 Interim Result, August 11, 2014.
5 「7月起市場好轉 惟內地客消費力降 九倉憂零售業前景」,《蘋果日報》,2014年8月18日。
6  只涵蓋本地居民在本地市場的開支,境外開支並不包括在內。
7 「表E106:按組成部分劃分的私人消費開支-以當時市價計算」,政府統計處,2014年8月15日。
8  非本地居民在本地市場的開支數額頗大,它包括下列 8 類非本地居民的開支:過夜旅客、入境不過夜旅客、郵輪旅客、度假中的軍事人員和軍人、過境旅客、在港停留的外國船員或機員、在港求學的留學生以及境外駐港機構官員和其留港家屬。境外駐港機構包括外國領事館及商務專員公署。來自:《2013年本地生產總值》,政府統計處,第112頁。
9 《2014年6月訪港旅客統計》,香港旅遊發展局,2014年7月。
10 來源:香港旅遊發展局。
11《2013年與入境旅遊相關的總消費》,香港旅遊發展局,2014年4月。
12《香港承受及接待旅客能力評估報告》,商務及經濟發展局,2013年12月。
13「去香港踢球成為深圳球友的一種選擇」,《深圳晚報》,2014年9月3日。
14《2013訪港旅客分析報告》,香港旅遊發展局,2014年5月。
15《零售業銷貨額按月統計調查報告(2012年6月)》,政府統計處,2012年8月2日。
16 同2。
17「二季度全球黃金需求低於去年同期」,FT中文網,2014年8月14日。
18「第二季經濟增長放緩之謎」,《蘋果日報》,2014年8月22日。
19「連卡佛推出大中華區在線商店服務」,YOKA時尚網,2011年10月3日,http://www.yoka.com/brand/life/2011/1010564320.shtml
20「周大福睇好旺季珠寶銷售」,《星島日報》,2014年8月21日。
21 “Understanding China's. Growing Love for Luxury,” McKinsey Consumer & Shopper Insights, April 18, 2011. http://solutions.mckinsey.com/insightschina/_SiteNote/WWW/GetFile.aspx?uri=/insightschina/default/en-us/aboutus/news/Files/wp2055036759/McKinsey%20InsightsChina%20-%202011%20Luxury%20Consumer%20Report_7fbe9eff-0bfd-4cea-8bc5-2dff874db6d0.pdf.
22 “China Reality Check:Luxury and the Online Boom,” Exane BNP Paribas, July 7, 2014.